(網(wǎng)經(jīng)社訊)本篇為618系列第三篇，聚焦天貓平臺(tái)5月表現(xiàn)、菜鳥、通達(dá)系及順豐等快遞運(yùn)力恢復(fù)及淘寶618大促期間看點(diǎn)。綜合前幾期內(nèi)容，5月頭部電商平臺(tái)增速走出低谷，至少恢復(fù)至3月的增速水平?？爝f企業(yè)復(fù)工到崗情況良好，配送量逐漸恢復(fù)至疫情前水平，關(guān)注大促期間電商消費(fèi)場(chǎng)景修復(fù)以及消費(fèi)需求釋放。
5月天貓數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)：
平臺(tái)活躍：淘寶App活躍度基本與4月持平，MAU環(huán)比2%。隨著全國(guó)新增感染人數(shù)降至低位，復(fù)工復(fù)產(chǎn)全面推進(jìn)，消費(fèi)者對(duì)于生鮮電商、個(gè)體團(tuán)購(gòu)等渠道的依賴距疫情期間有所降低。
GMV及運(yùn)力：天貓GMV增速改善，表現(xiàn)優(yōu)于3月增速。5月菜鳥網(wǎng)絡(luò)訂單量強(qiáng)度約為3月的92%，順豐和通達(dá)系運(yùn)力在5月第四周訂單強(qiáng)度均超去年同期，恢復(fù)持續(xù)向好。天貓618發(fā)貨首日，截至6/1中午12時(shí)，菜鳥直送簽收單量同比增長(zhǎng)35%，菜鳥上海運(yùn)力已基本恢復(fù)，配送量恢復(fù)疫情前水平。截至6/1晚19時(shí)。中通快遞當(dāng)天訂單成交量突破1億件，上海復(fù)工當(dāng)天攬派恢復(fù)到正常80%水平。申通在上海的網(wǎng)點(diǎn)復(fù)工率、快遞員到崗率恢復(fù)九成以上。韻達(dá)上海分撥中心及網(wǎng)點(diǎn)已全面有序?qū)崿F(xiàn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。
品類表現(xiàn)：5月天貓平臺(tái)黃金珠寶景氣度持續(xù)，大促重點(diǎn)品類家用電器、化妝品增速居前，家用電器中增速表現(xiàn)廚房電器>大家電>生活電器。服飾消費(fèi)恢復(fù)周期慢于其他品類?；瘖y品消費(fèi)回補(bǔ)效應(yīng)明顯，環(huán)比增速居前。淘寶天貓大促看點(diǎn)：
補(bǔ)貼規(guī)則簡(jiǎn)化，折扣加大。折扣率由15%提升至16.7%，1900萬款商品支持一鍵保價(jià)，保價(jià)期間從付款日持續(xù)至7月5日，最長(zhǎng)35天。
預(yù)售榜和爆款榜仍為大促期間發(fā)力重點(diǎn)，長(zhǎng)期看平臺(tái)營(yíng)銷向聚焦化發(fā)展。今年淘客引流激勵(lì)加碼，激勵(lì)基準(zhǔn)從有效訂單數(shù)向訂單實(shí)付金額轉(zhuǎn)變。長(zhǎng)期來看，平臺(tái)在營(yíng)銷方式上做減法，計(jì)劃將營(yíng)銷IP從20多個(gè)優(yōu)化到5個(gè)，聚焦在618，99，雙十一，雙十二等大促活動(dòng)。
助商舉措豐富，從備貨、回款、傭金減免、保證金減免、工具免費(fèi)等多方面賦能。長(zhǎng)期來看，淘寶天貓平臺(tái)發(fā)力在生意門檻、經(jīng)營(yíng)成本上做減法，推出保證金釋放，運(yùn)營(yíng)規(guī)則簡(jiǎn)化，降低商家對(duì)規(guī)則的理解成本，讓商家對(duì)經(jīng)營(yíng)預(yù)期更明確。
投資建議
建議關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)消費(fèi)場(chǎng)景修復(fù)。1）行業(yè)策略關(guān)鍵詞：細(xì)分龍頭、疫后修復(fù)、降本增效。2）個(gè)股：自營(yíng)+供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)穩(wěn)定性更強(qiáng)的京東集團(tuán)；費(fèi)用優(yōu)化利潤(rùn)釋放的拼多多；“電商+全球化+云計(jì)算”戰(zhàn)略布局的阿里巴巴。
風(fēng)險(xiǎn)提示
終端需求疲軟，消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期；疫情反復(fù)影響；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。徽卟淮_定性；數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)誤差等。
